Коэффициент обеспеченности запасами краткосрочных обязательств. Коэффициент обеспеченности собственными средствами – показатель надежной финансовой устойчивости

В разделе рассмотрены разные коэффициенты: коэффициент мобильности имущества, коэффициент покрытия процентов и другие.

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Коэффициент автономии (финансовой независимости) (англ. Equity ratio) - коэффициент, показывающий долю активов организации, которые обеспечиваются собственными средствами. Чем выше значение данного коэффициента, тем предприятие финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов.

Чем больше у организации доля внеоборотных активов (фондоемкое производство), тем больше долгосрочных источников требуется для их финансирования, а значит доля собственного капитала должна быть больше — выше коэффициент автономии.

Коэффициент капитализации

Коэффициент капитализации (англ. capitalization ratio) - сравнивает размер долгосрочной кредиторской задолженности с совокупными источниками долгосрочного финансирования, включающими помимо долгосрочной кредиторской задолженности собственный капитал организации. Коэффициент капитализации позволяет оценить достаточность у организации источника финансирования своей деятельности в форме собственного капитала.

Коэффициент капитализации входит в группу показателей финансового левериджа — показателей, характеризующих соотношение собственных и заемных средств организации.

Данный коэффициент позволяет оценить предпринимательский риск. Чем выше значение коэффициента, тем больше организация зависима в своем развитии от заемного капитала, тем ниже финансовая устойчивость. В то же время, более высокий уровень коэффициента говорит о большей возможной отдачи от собственного капитала (более высокая рентабельность собственного капитала).

В данном случае капитализация компании (не путать с рыночной капитализацией) рассматривается как совокупность двух наиболее устойчивых пассивов — долгосрочных обязательств и собственных средств.

Коэффициент краткосрочной задолженности

Коэффициент краткосрочной задолженности — показывает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств (какая доля в общей сумме задолженности требует краткосрочного погашения). Увеличение коэффициента повышает зависимость организации от краткосрочных обязательств, требует увеличения ликвидности активов для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости.

Коэффициент мобильности имущества

Коэффициент мобильности имущества — характеризует отраслевую специфику организации. Показывает долю оборотных активов в общей величине активов предприятия.

Коэффициент мобильности оборотных средств

Коэффициент мобильности оборотных средств — показывает долю абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств направляемых на погашение краткосрочных долгов.

Коэффициент обеспеченности запасов

Коэффициент обеспеченности запасов — показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами — характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Данный коэффициент не имеет распространения на западе. В российской практике коэффициент был введен нормативно Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р и ныне не действующим Постановлением Правительства РФ от 20.05.1994 г. N 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Согласно указанным документам, данный коэффициент используется как признак банкротства организации.

Коэффициент покрытия инвестиций

Коэффициент покрытия инвестиций (долгосрочной финансовой независимости) - показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников — собственных средств и долгосрочных кредитов. Данный показатель позволяет инвесторам оценить ожидаемые успехи работы предприятия, вероятность наступления неплатежеспособности, банкротства. Анализировать коэффициент покрытия инвестиций следует во взаимосвязи с другими финансовыми коэффициентами: ликвидности и платежеспособности.

Коэффициент покрытия процентов

Коэффициент покрытия процентов (коэффициент обслуживания долга) (англ. interest coverage ratio, ICR) - характеризует способность организации обслуживать свои долговые обязательства. Показатель сравнивает прибыль до уплаты налогов и процентов (EBIT) за определенный промежуток времени и проценты по долговым обязательствам за тот же период. Чем больше коэффициент покрытия процентов, тем устойчивее финансовое положение организации. Но если коэффициент очень высокий, то это говорит о слишком осторожном подходе к привлечению заемных средств, что может привести к пониженной отдаче от собственного капитала.

Коэффициент собственных оборотных средств

Коэффициент собственных оборотных средств — показатель характеризует ту часть собственного капитала, которая является источником покрытия его текущих или оборотных активов со сроком оборачиваемости менее 1 года.

Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество данной величины. Как правило, разумный рост собственного оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция. Однако могут быть исключения, например, рост данного показателя за счет увеличения безнадежных дебиторов не улучшает качественный состав собственных оборотных средств.

Коэффициент финансового левериджа

Коэффициент финансового левериджа (рычага) (англ. debt ratio) - коэффициент, показывающий процент заимствованных средств по отношению к собственным средствам компании. Термин «финансовый леверидж» часто используют в более общем смысле, говоря о принципиальном подходе к финансированию бизнеса, когда с помощью заемных средств формируется финансовый рычаг для повышения отдачи от собственных средств, вложенных в бизнес.

Если значение коэффициента слишком большое, то организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым. Таким организациям сложнее взять кредит.

Слишком низкое значение показателя говорит об упущенной возможности повысить рентабельность собственного капитала за счет привлечения в деятельность заемных средств.

Нормальное значение коэффициента финансового левериджа зависит от отрасли, величины предприятия и даже способа организации производства (фондоемкое или трудоемкое производство). Поэтому его следует оценивать в динамике, и сравнивать с показателем аналогичных предприятий.

Чистые активы (собственный капитал компании)

Чистые активы (собственный капитал компании) (англ. net assets) - активы, которые компания имеет в своем распоряжении за вычетом самых разнообразных обязательств.

Показывает величину капитала, принадлежащего организации, который она может иметь после погашения долгов, кредитов и выполнения других обязательств, и который возможно использовать при распределении активов между собственниками. Кроме того, характеризует ликвидность организации, и показывает, какое количество финансовых средств может остаться у учредителей компании после ее ликвидации.

Отрицательные чистые активы — признак несостоятельности организации, говорящий о том, что фирма полностью зависит от кредиторов и не имеет собственных средств.

Чистые активы должны быть не только положительными, но и превышать уставный капитал организации. Это значит, что в ходе своей деятельности организация обеспечила прирост первоначальных средств, и не растратила их. Чистые активы могут быть меньше уставного капитала только в первые годы работы вновь созданных организаций. В последующие годы, если чистые активы станут меньше уставного капитала, гражданский кодекс и законодательство об акционерных обществах требует снизить уставный капитал до величины чистых активов. Если у организации уставный капитал и так на минимальном уровне, ставится вопрос о ее дальнейшем существовании.

Коэффициент обеспеченности запасов чистым оборотным капиталом — это показатель, характеризующий, какая доля финансируется .

То есть он показывает, какая доля запасов, а это важный краткосрочный актив, финансируется долгосрочным капиталом.

Формула расчёта (по отчётности)

(Строка 1200 - строка 1500) / строка 1210 бухгалтерского баланса

Норматив

Не нормируется, но желательно больше нуля.

Выводы о том, что означает изменение показателя

Если показатель выше нормы

Предприятие частично финансирует свои запасы долгосрочным капиталом.

Если показатель ниже нормы

Предприятие не финансирует свои запасы долгосрочным капиталом.

Если показатель увеличивается

Обычно позитивный фактор

Если показатель уменьшается

Обычно негативный фактор

Примечания

Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.

В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.

Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе и некоторых других сервисах

Если вы увидели какую-то неточность, опечатку - также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно - вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.

С уважением, Александр Крылов,

Финансовый анализ:

• Определение Коэффициент обеспеченности оборотных активов чистым оборотным капиталом - это показатель, характеризующий, какая доля оборотных активов финансируется чистым оборотным капиталом. То есть он показывает, какая…
• Определение Коэффициент перспективной платёжеспособности - это отношение медленно реализуемых активов А3 к долгосрочным пассивам П3, которые либо равны только долгосрочным обязательствам, либо включают ещё и…
• Определение Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования (Коэффициент обеспеченности собственными средствами) - это показатель, который отвечает на вопрос, какая доля текущих активов покрывается собственными…
• Определение Коэффициент маневренности функционального капитала - это доля запасов в функциональном капитале. А функциональный капитал (собственные текущие активы) - это разность между текущими активами и краткосрочными…
• Определение Запасы 1210 - это материально-производственные запасы (МПЗ) организации - активы: используемые как сырьё, материалы и т.п. при производстве продукции для продажи (для выполнения работ, для…
• Определение Коэффициент маневренности чистого оборотного капитала - это отношение чистого оборотного капитала к собственному капиталу. Показатель довольно тяжело осознать, поскольку строится он нелогично. Фактически он…
• Определение Показатель покрытия краткосрочных обязательств МПЗ - это показатель, отвечающий на вопрос, какой объём краткосрочных обязательств групп П1 и П2 можно покрыть средствами, которые можно…
• Определение Фактическая норма амортизации - это отношение величины амортизации отчётного периода к основным средствам и нематериальным активам, используемым в организации в данном периоде. Показатель отвечает…
• Определение Доля оборотных средств в активах - это отношение величины оборотных активов к общим активам предприятия. Оборотные активы по сравнению с внеоборотными активами - заметно…
• Определение А3 - П3 - это третье неравенство платёжеспособности (все неравенства платёжеспособности). Характеризует текущую платёжеспособность предприятия. Отвечает на вопрос, достаточно ли медленно реализуемых активов со…

2. Коэффициент обеспеченности материальных ресурсов собственными средствами.

Он рассчитывается так:

Капитал и резервы – Внеоборотные активы;

Его нормативное значение от 0,6 до 0,8.

Комз (на начало 2008года) =38692-22862,9=633

Комз (на конец 2009года)=58549,3-34307,9=110

Комз(на конец 2010года)=121529-56437,3=8,5

Данные коэффициента находятся выше допускаемой нормы и показывают, что материальные запасы находятся в избыточном состоянии, что засуживает отрицательной оценки, хотя к концу 2010 года этот коэффициент уменьшился и составил 8,6.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается так:

Капитал и резервы –внеоборотные активы;

Капитал и резервы

Его нормативное значение: больше 0,5

Км (на начало 2008 года)=38692-22862,9=0,41

Км (на конец 2008 года)=53128,5-33321,1=0,4

Км (на конец 2009 года)=58549,3-34307,9=0,42

Км (на конец 2010 года)=121529-57014,2=0,53

Данные коэффициента свидетельствуют о том, что мобильность собственных источников средств повышается и к концу 2010 года составляет 0,53, что является положительным моментом деятельности фирмы, хотя данные коэффициенты находятся еще ниже нормы.

Ипа (на начало 2008 года)=22862,9=0,60

Ипа (на конец 2008 года)=33321,1=0,63

Ипа (на конец 2009 года)=34307,9==0,59

Ипа (на конец 2010 года)=56437,3=0,46

Данные коэффициента показывают, что доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств за 2008 год повысилась на 0,03, а в 2009 году это показатель снизился на 0,04 пункта, а в 2010 году этот показатель снизился на 0,13 пункта.

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

6. Коэффициент износа внеоборотных активов равен

Накопительная сумма износа______

Первоначальная стоимость основных средств

Ки(на начало 2008 года 10846___ =0,32

Ки (на конец 2008 года)=23184,6________=0,42

Ки (конец 2009 года)=35197,0________=0,52

Ки (на конец 2010 года)=87563,4_______= 0,62

Данные показывают, в какой степени профинансированы основные средства за счет износа.

7. Коэффициент годности равен:

Кг =100% -Ки

Кг (на начало 2008 года) =100% -0,32=99,68

Кг (на конец 2008 года) =100% -0,42=99,58

Кг (на конец 2009 года) =100% -0,52=99,48

Кг (на конец 2010 года) =100% -0,62=99,38

8. Коэффициент реальной стоимости имущества

Он рассчитывается:

Основные средства +сырье и материалы + незаверш-ные производства

Валюта баланса

Его норма =0,5

Кр.с.и. (на начало 2008 года)=22101,9+25,0=0,34

Кр.с.и. (на конец 2008 года)=31859,1+216,0=0,33

Кр.с.и. (на конец 2009 года)=32344,8+221,2=0,31

Кр.с.и (на конец 2010 года)=5419,2+7568,3=0,37

данные коэффициента свидетельствуют о положении реальной стоимости имущества к концу 2009 года, а в 2010 году этот показатель повышается и составляет к концу 2010 года 0,37, хотя это и ниже нормы.

9. Коэффициент автономии рассчитывается так:

Капитал и резервы;

Валюта баланса

Ка (на начало2008 года)=38692=0,60

Ка (на конец 2008 года)=53128,5=0,58

Ка (на конец 2009 года)=58549,3=0,55

Ка (на конец 2010 года)= 121529=0,55

Данные коэффициента показывают, что в период на конец 2008 года и начало 2010 года фирма была более зависима, но к концу 2010 года положение исправилось, и этот показатель составляет 0,764. Это говорит об эффективной деятельности фирмы.

10. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Он рассчитывается:

Долгосрочные пассивы + краткосрочные пассивы, его норма меньше 1

Капитал и резервы

Кс (на начало 2008 года)=25701,2=0,6

Кс(на конец 2008 года)=41914,5=0,7

Кс(на конец 2009 года)=47795,5=0,8

Кс(на конец 2010 года)=42656,2=0,3

Данные коэффициента находятся в пределах нормы. Это говорит о том, что фирма мало зависима от привлеченного капитала.

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность фирмы - это способность фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия всех платежей по мере наступления их срока.

Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств

Баланс считается ликвидным, если выполняются такие условия:

Если А1 больше, чем П1

Если А2 больше, чем П2

Если А3 больше, чем П3

В целом, сравнение 1 и 2 статей актива и пассива баланса позволяет определить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Анализируемое предприятие, как начало, так и конец 2008 года, 2010 года по данным двух групп статей актива и пассива баланса было платежеспособным. Сумма наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов на начало 2008 года составило 41404т. тн, тогда как сумма срочных и краткосрочных обязательств составило 25701,2 т. тн, что на 15702,9 меньше платежных средств. на конец года платежные средства составили 61404,3 т. тн, а обязательства (П1+П2) равны 41914,5 т. тн.

В 2009 году наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы составили 61404,3т. тн, а срочные и краткосрочные обязательства равны 41914,5т. тн, что меньше платежных средств на 19489,8 т. тн, а на конец года этот показатель составил 23919т. тн.

В 2010 году актив (А1+А2) составил 71714,5т. тн, а пассив (П1+П2) равен 42656,2т. тн, что меньше платежных средств в 2,3 раза или на 56833,4 т. тн меньше активов.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами невозможно, т.к. в нашей фирме отсутствуют долгосрочные обязательства. Сравнение итогов 4 группы статей актива и пассива баланса показывает возможность предприятия покрыть обязательства перед собственниками.

Но это потребуется лишь тогда, когда предприятие будет ликвидным. Соблюдение принципа непрерывности или действующего предприятия требует,

чтобы предприятие постоянно имело собственные оборотные средства А для этого необходимо соблюдение неравенства А4 меньше, чем П4, т. е источники собственных средств превышали иммобилизованные активы. На анализируемом предприятии это неравенство соблюдается.

Итог 4 группы статей пассива баланса превысил итог этой группы актива в 2008 году на 15829,1 на начало, а на конец - на 19807,4т. тн, а на конец - на 24241,4; в 2009 году итог 4 группы пассива баланса превысил итог актива той же группы на начало - на 24241т. тн., а на конец года итог 4 группы баланса превысил итого актива на 64514,8т. тн, что свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия, поскольку оно имело собственные оборотные средства для осуществления бесперебойности своей деятельности.

Общую оценку платежеспособности и ликвидности можно определить при помощи коэффициентов:

1. Коэффициент покрытия рассчитывается:

Кп = текущие активы_______

Краткосроч.обязательства

Этот коэффициент измеряют общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств.

Нормативное значение - около 2

Кп (на начало 2008 года)=41503,3=1,62

Кп (на конец 2008 года)= 61721,5=1,47

Кп (на конец 2009 года)=72036,9=1,51

Кп (на конец 2010 года)= 10774,8 =2

Данные коэффициента находятся в пределах нормы. Это свидетельствует о снижении риска неплатежеспособности и к концу 2010 года риск полностью исчезает. Это заслуживает положительной оценки.

2. Коэффициент быстрой ликвидности. Он рассчитывается:

Текущие активы – запасы и дебиторская задолженность;

Текущие активы

Он оценивает возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае критического положения, если фирма не сможет продать запасы. Норма коэффициента от 0,8 до 1.

Кб.л.(на начало 2008 года)=41530,3-25-41404,1=0,004

Кб.л.(на конец 2008 года)=61721,5-216-60535,6=0,02

Кб.л.(на конец 2009 года)=72036,9-71513,4=0,01

Кб.л.(на конец 2010 года)=107748-7568,3-96151,2=0,1

Данные коэффициента ниже нормы, значит, погашение краткосрочных обязательств, в случае невозможности реализовать фирмой запасы, будет покрыта в 2008 году на начало - на 0,004, а в конце этого года - на 0,02, в конце 2009 года положение улучшится и погашение составит 0,1. Положительным моментом является то, что у фирмы наметилась тенденция к увеличению коэффициента.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается:

Наиболее ликвидные активы;

Текущие обязательства

Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в самое ближайшее время. Его нормативная величина должна быть не ниже 0,2.

Ка.л.(на начало 2008 года)= __0__= 0

Ка.л (на конец 2009 года)=868,7=0,02

Ка.л.(на конец 2009 года)=868,7=0,01

Ка.л.(на конец 2009 года)=3915,3=0,1

Коэффициент абсолютной ликвидности очень низок, фирма сможет к концу 2008 года погасить свои обязательства в ближайшее время только на 0,1 %, и это несмотря на то, что к концу 2009 года этот показатель увеличился с 0,01 до 0,1%, и это положительный момент.

Данные коэффициента отражены в таблице 14.

Таблица 14. Показатели коэффициентов ликвидности баланса

Расчеты чистых активов

Существует понятие "чистые" активы. Их величина равна:

Чистые активы = сумма активов - сумма обязательств, принимаемых к расчету. Величина чистых активов и пассивов отражена в таблице 15.

Таблица 15. Анализ чистых активов предприятия (тыс. тенге)

Вывод: Данные таблицы 15 расчета "чистых" активов свидетельствует о том, что у фирмы достаточно "чистых" активов как на конец 2008 года, 2009 год, так и на конец 2010 года, к тому же к концу 2008 года они увеличились на 13341,5т. тн. Их доля на начало составила 39%, на конец 2008 года 40,4 %.

А в 2009 году они увеличились 2169,1 т. тн., их доля на конец 2009 года составила 38,1%. В 2010 году величина чистых активов предприятия увеличилась на 34682 т. тн., и их доля составила на конец года 46%.

Совершенствование управления образовательным фактором экономического роста в условиях рынка (на материалах Павлодарской области)

Потребления и результат деятельности предприятия напрямую зависит от порядка формирования цены, который должен учитывать особенности ценообразования в общественном питании. На исследуемом предприятии нет маркетингового отдела. И, следовательно, сегментированием рынка никто не занимается. Можно выделить наиболее видные причины отсутствия маркетингового отдела на предприятии: Ø ...

Деятельность предприятия можно проанализировать на основе определенных показателей. Они рассчитываются для того, чтобы определить, насколько эффективно функционирование субъекта хозяйствования, целесообразно ли прибегать к кредитованию деятельности и каковы ее дальнейшие перспективы.

Одной из важнейших сфер анализа является финансовая устойчивость, которая характеризует способность предприятия самостоятельно финансировать свою деятельность. Уровень устойчивости определяется рядом показателей, на основе расчета которых делают выводы про надежность того или иного субъекта хозяйствования.

Коэффициент обеспеченности - это показатель из группы тех, что характеризуют финансовую устойчивость. Он определяется как соотношение собственного оборачиваемого капитала и оборотных фондов предприятия:

Кос = СОК/ОС,

где СОК - это величина собственного оборачиваемого капитала,

Собственный оборачиваемый капитал - это показатель, являющийся разницей и стоимости необоротных активов:

СОК=СК-НоА,

где СК - это величина собственного капитала,

НоА - необоротные активы.

Иногда для более точного определения собственного оборачиваемого капитала стоимость необоротных активов вычитают из суммы собственного капитала, доходов будущих периодов и Но, как правило, это применимо для больших предприятий, потому как в малом и среднем бизнесе при составлении баланса преимущественно отсутствуют два последних показателя.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами свидетельствует о его способности финансировать деятельность за счет не прибегая к Оптимальным считается результат, когда значение показателя составляет более 0,1. Иногда этот показатель также определяется как коэффициент обеспеченности оборотными средствами. Алгоритм его расчета идентичен методике описываемого показателя.

Наряду с этим существует еще коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Его находят путем деления собственного оборачиваемого капитала на сумму запасов (значение берется из формы 1 бухгалтерской отчетности - баланса):

Коз = СОК/Зап, где Зап - величина запасов.

Этот показатель, равно как и коэффициент обеспеченности собственными средствами, отображает степень устойчивости предприятия и демонстрирует, насколько материальные запасы покрываются собственно предприятия. Его рекомендуемое значение должно превышать 0,5, хотя, чем больше значение коэффициента - тем лучше для предприятия. На практике такое случается довольно редко.

Бывают случаи, когда значения указанных коэффициентов могут быть отрицательными. Это происходит, когда необоротные активы превышают собственные средства. Тогда показатель собственного оборачиваемого капитала имеет отрицательное значение, что, в свою очередь, отражается на всех результатах расчета. Такая ситуация на предприятии свидетельствует о том, что не только оборотные, но и основные фонды покрываются заемными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, прежде всего, рассчитывается для производственных предприятий, потому что у них есть в наличии большие объемы запасов и основной источник финансирования - это оборотные средства. Интересуют такие показатели преимущественно партнеров и инвесторов, потому что они дают возможность оценить надежность предприятия.